Wall Street croit toujours en Amazon, malgré un panier d’entreprises de e-commerce suivi par Saxo Bank en baisse de 47% depuis le début de l’année

Le S&P 500 et le Nasdaq ont enregistré des baisses à deux chiffres cette année. En le décomposant en facteurs primaires, on peut voir qu’il y a des industries et des entreprises qui sont en forte baisse, mais il y a aussi celles qui ont enregistré des augmentations. L’un des secteurs qui perd le plus est l’industrie du commerce électronique, qui est la vedette épidémiologique, comme le soulignent les analystes de Saxo Bank.

Les fermetures intérieures en Chine et le resserrement du marché des biens continueront également d’alimenter l’inflation. Ces facteurs, ainsi que l’orientation politique de la banque centrale américaine, alimentent la situation financière de certaines entreprises, ce qui signifie que les perspectives à court terme pour les actions sont négatives. Nous pouvons voir plus de ces gains à court terme dans quelques séances de trading, mais ils ne sont qu’une distraction par rapport à la tendance réelle. Le marché baissier pendant la bulle Internet a vu bon nombre de ces opportunités, dont chacune s’est avérée être un faux point de basculement.

Le commerce électronique a l’air vraiment mauvais

Le panier d’entreprises de commerce électronique créé par l’équipe de Saxo Bank a chuté de 47 % depuis le début de l’année, la plus forte baisse parmi les paniers. Dans le cadre de la pandémie, les entreprises de commerce électronique ont enregistré des augmentations record de leurs revenus et de leurs bénéfices pendant la pandémie, ce qui s’est reflété dans les valorisations des actions. Les consommateurs sont désormais bien conscients des effets de la hausse des prix de l’énergie et de l’alimentation, qui modifient leurs habitudes.

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De plus, les entreprises ressentent fortement les effets de la hausse des coûts de logistique et d’exécution des commandes, tandis que leur volume est également en baisse. De plus, la décision d’Apple d’autoriser les utilisateurs à ne pas suivre leurs actions contribue à augmenter les coûts d’acquisition de clients pour les entreprises de commerce électronique qui utilisent les outils de ciblage publicitaire de Facebook. Et comme si cela ne suffisait pas, la confiance des consommateurs s’effondre. La souffrance dans l’industrie du commerce électronique est énorme, mais l’avenir n’est probablement pas aussi mauvais que prévu. Les investisseurs sont encouragés à commencer à rechercher des entreprises de commerce électronique susceptibles de devenir des gagnants à long terme et à prévoir d’entrer sur le marché lorsque celui-ci atteindra le creux de la vague. Pendant la crise des dotcoms, de nombreux gagnants ultérieurs, tels que Microsoft, Qualcomm, Amazon et Intel, ont connu des baisses importantes, et un schéma similaire pourrait se répéter lorsque la poussière se sera retombée. Dit Peter Granary de Saxo Bank. Les investisseurs devront s’habituer aux hausses à court terme de ce marché boursier faible car c’est tout à fait normal et c’était une caractéristique majeure de la faiblesse en 2000-2003 et 2007-2008.

Une crise de confiance des consommateurs affecte également les résultats du commerce électronique.

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Les investisseurs ont peur des mauvaises attentes

En fin de compte, la question est de savoir combien de temps les consommateurs pourront continuer à dépenser face à l’inflation. La dureté du marché du travail a entraîné une hausse des salaires, mais pas aussi rapide que les prix, et les consommateurs ont également généré plus d’épargne, même si elle est en baisse. Les détaillants traditionnels ne sont pas à l’abri des problèmes auxquels est confronté le commerce électronique, mais ils peuvent ne pas être gravement touchés par celui-ci. Encore une fois, les actions sont plus susceptibles de se négocier en fonction des attentes des entreprises.

Le ralentissement des ventes pourrait se poursuivre longtemps. Le problème est que pendant la pandémie des deux dernières années, de nombreux consommateurs ont constitué des stocks de biens tangibles, achetant de tout, des appareils électroniques et électroménagers aux meubles. Bon nombre de ces éléments n’auront pas besoin d’être remplacés ou mis à niveau pendant de nombreuses années.

Les gens vont aussi dans les magasins pour socialiser. Comme l’explique la dernière étude de Placer.ai, les gens sont plus susceptibles de visiter les magasins pour des raisons sociales, ce qui signifie que les lieux traditionnels seront toujours un contrepoids à l’industrie du commerce électronique.

Amazon a échoué au T1 22, mais Wall Street y croyait encore

Le cours de l’action est en baisse de près de -40% depuis le début de l’année, alors que le cours a baissé au cours des cinq dernières séances de bourse de -17%. C’est l’effet de la façon dont les ventes au détail en ligne et les ventes publicitaires se sont avérées inférieures aux estimations consensuelles, et les perspectives ont été décevantes. Cependant, la plupart des analystes sont restés fidèles à leurs recommandations. Selon FactSet, l’objectif de prix moyen d’Amazon est également passé de 4 109 dollars le 31 mars à 3 703 dollars lundi, mais a augmenté de 49 % par rapport à la clôture de la semaine dernière de 2 485 dollars.

Travail Amazon

Indépendamment de cela, Wall Street reste optimiste quant aux perspectives de développement à long terme du géant de la technologie, en particulier dans le secteur de la publicité et du cloud computing. D’autres pensent qu’Amazon Prime Day, qui a lieu au troisième trimestre de cette année au lieu du deuxième trimestre, pourrait être une autre incitation. Nous verrons qui abandonnera en premier – le marché ou les analystes.

Shopify suit une tendance baissière et ne répond pas aux attentes du marché

Shopify est une société de plate-forme de création de boutiques en ligne basée au Canada et subit la même pression que toutes les entreprises de commerce électronique. L’analyste de Wedbush, Ygal Arounian, a abaissé son objectif de prix de 937 $ à 630 $ mardi, citant des multiples de marché plus bas et l’incertitude concernant les dépenses de commerce électronique dans un avenir proche. Le nouvel objectif indique toujours une augmentation de 33 % par rapport aux niveaux récents. Il est possible que Shopify ne soit pas à l’abri des tendances et des pressions du commerce électronique que nous constatons dans l’industrie, mais nous pensons toujours qu’ils sont en bonne position. Livres Aroniens.

La performance de Shopify au premier trimestre a dépassé les attentes des analystes, entraînant une baisse du titre conforme à la tendance. La société de commerce électronique a déclaré un bénéfice ajusté de 20 cents par action au premier trimestre, en baisse par rapport à une estimation de 64 cents par action. Le bénéfice net s’est établi à 25,1 millions de dollars, en baisse par rapport à 254,1 millions de dollars à la même période l’an dernier. Ce résultat comprenait 1,6 milliard de dollars de pertes nettes non réalisées et réalisées en actions et autres placements.

Le PDG de Shopify, Harley Finkelstein, a expliqué que les pertes non réalisées et non réalisées étaient dues à la volatilité du marché qui a affecté les investissements de l’entreprise.

Shopify a enregistré des ventes de 1,2 milliard de dollars, ce qui correspond aux estimations de 1,24 milliard de dollars. Les ventes totales ont augmenté de 16 % en glissement annuel pour atteindre 43,2 milliards de dollars. Les revenus du segment des solutions marchandes ont augmenté de 29 % par rapport à l’année précédente, grâce à la popularité croissante de solutions telles que Shopify Payments, Shopify Capital et Shopify Markets.

Les analystes conviennent que les problèmes macroéconomiques ne reflètent pas les faiblesses structurelles de Shopify. À long terme, Shopify devrait bénéficier du gain de parts de marché du commerce électronique. Il pense que l’offre de l’entreprise est importante pour les petites et moyennes entreprises qui cherchent à proposer des options de commerce électronique, une tendance importante au-delà de 2020. À notre avis, Shopify est bien préparé pour l’avenir du trading. Livres Aroniens. Bien qu’il puisse certainement y avoir plus de baisses et que nous nous attendions à plus de volatilité autour du commerce électronique, nous pensons que la tourmente actuelle s’avérera être un bon point d’entrée et une opportunité d’achat.

SHOPIFIER LE STOCK

La société s’attend à ce que la croissance annuelle des revenus soit plus faible au premier semestre et plus élevée au quatrième trimestre de 2022, “Parce que l’accélération du commerce en ligne que Covid a lancée au premier semestre 2021, résultant des blocages et des incitations gouvernementales, ne se produira pas au premier semestre 2022.” s. “ – a déclaré la société.

La croissance des revenus des solutions commerciales pourrait plus que doubler celle des solutions d’abonnement au cours de la même année, ce qui signifie que l’augmentation du bénéfice brut en dollars sera plus rapide que l’augmentation des revenus. La société a ajouté que Shopify prévoyait de réinvestir tous les bénéfices bruts dans les opérations de la société pour étendre ses services. Les dépenses en immobilisations s’élèveront à environ 200 millions de dollars, et les dépenses de rémunération à base d’actions et les charges sociales associées seront d’environ 800 millions de dollars.

Les investisseurs étaient nerveux avant les résultats de Shopify, compte tenu des performances mitigées des autres détaillants en ligne cette saison, ce qui soulève des inquiétudes quant à savoir si le commerce électronique pourrait connaître un ralentissement post-pandémique similaire à celui d’Amazon.

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